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Introdução às Fusões e Aquisições: Conceitos e Motivações
— 19h às 22h
O que são fusões e aquisições: definição e distinções.
Motivações típicas: crescimento, sinergia, diversificação, eficiência e mercado.
Principais modalidades: fusão, incorporação, aquisição de participação, compra de ativos.
Atividades:
Estudo de casos famosos de M&A no Brasil e no mundo.
Dinâmica: análise de motivações em diferentes operações.
Objetivo:
O aluno deverá compreender o conceito de M&A, identificar suas diversas modalidades e reconhecer as motivações estratégicas que impulsionam essas operações.
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Estruturas Jurídicas das Operações de M&A
— 19h às 22h
Estruturas contratuais mais utilizadas: share deal x asset deal.
Aspectos jurídicos relevantes: sucessão, responsabilidade, regulação.
Participantes típicos: compradores, vendedores, assessores jurídicos e financeiros.
Atividades:
Análise comparativa entre contratos de compra e venda de ações e contratos de aquisição de ativos.
Discussão sobre vantagens e desvantagens de cada estrutura.
Objetivo:
O aluno deverá ser capaz de identificar e analisar as principais estruturas jurídicas utilizadas nas operações de M&A, avaliando seus impactos legais.
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Processo de Due Diligence
— 19h às 22h
O que é a due diligence: objetivos e etapas.
Áreas típicas de análise: jurídico, fiscal, trabalhista, ambiental, financeiro e regulatório.
Relatório de due diligence: estrutura e recomendações.
Atividades:
Estudo de um checklist de due diligence.
Oficina: elaboração de pontos críticos a verificar numa operação simulada.
Objetivo:
O aluno deverá ser capaz de compreender a função da due diligence, identificar seus principais focos e participar da elaboração de relatórios analíticos.
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Aspectos Econômico-Financeiros em M&A
— 19h às 22h
Métodos de avaliação de empresas: fluxo de caixa descontado (DCF), múltiplos de mercado, valor patrimonial.
Ajustes de preço: working capital, earn-out, locked box.
Fontes de financiamento das operações: equity, dívida, private equity.
Atividades:
Estudo de caso: avaliação simplificada de uma empresa.
Dinâmica: discussão sobre critérios para ajustes de preço.
Objetivo:
O aluno deverá ser capaz de compreender os métodos básicos de valuation e os principais mecanismos financeiros utilizados na estruturação das operações.
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Negociação, Formalização e Riscos das Operações de M&A
— 19h às 22h
Fases da negociação: cartas de intenção, memorandos de entendimento, acordos vinculantes e não vinculantes.
Principais cláusulas contratuais: declarações e garantias (representations and warranties), indenizações, condições precedentes.
Riscos comuns: falhas de due diligence, contingências, integração pós-aquisição.
Atividades:
Simulação de negociação de cláusulas críticas de um contrato de M&A.
Elaboração de um resumo executivo sobre riscos identificados em uma operação simulada.
Objetivo:
O aluno deverá ser capaz de participar ativamente de negociações em operações de M&A, compreender e redigir cláusulas contratuais essenciais e avaliar riscos jurídicos e financeiros.
